Shopify売りました -18,000円

米国四季報のShopifyの情報を見ていたら、PERが450倍という情報が載っていました。

買った時の熱意が冷めてきて、これは高すぎるのではないかと思いました。

そこで、株価が割高なのかどうか、計算をしてみることにしてみました。

Shopifyの競合であるアマゾンには下記の価値があります。

アマゾン

売上2800億円　利益200億ドル　時価1兆7千億ドル

アマゾンはＡＷＳ、プライムなどの事業も手掛けています。ＥＣの利益率は5%程度しかないようです。ざっくりとＥＣの売り上げは半分程度だと考えると、以下の価値があります。

アマゾンのＥＣの売り上げと利益

売上1400億ドル　利益70億ドル

Shopifyはアマゾンの三分の一でも売れればいい方だと思います。その数字は下記です。

Shopifyの将来の売り上げと利益

売上466億ドル　利益23億ドル

この利益を株式発行数116,000,000枚で割ると、EPSは20です。米国の平均的な会社のPERが約30だとすると、株価はEPS20XPER30=600ドル程度が将来の株価だと考えられます。

私はShopifyの株を1,086ドルで買いましたが、これは高すぎると思いました。

早速、売りに出したところ、18,000円、損しました。しかし、割高の株は買わない方が良いという勉強になりました。今度からは、割安の株を買おうと思います。